Liebe Freunde der Fairmögensberatung,
das Jahr 2022 ist noch nicht einmal drei Monate alt, fühlt sich jedoch an, als hätten wir schon 12 Monate auf dem Buckel.
Die aktuelle Kriegssituation in der Ukraine und die damit zusammenhängenden Marktschwankungen lassen mich vermuten, dass es von Ihrer Seite gewisse Sorgen und Fragen gibt, auf die ich eingehen sollte:
Kriege wie der Angriff Putins auf die Ukraine verursachen meistens kurzfristige Marktstörungen, vor allem dann, wenn die Finanzmarktteilnehmer nicht damit gerechnet hatten und Kurse von Aktien und Anleihen diese neue Situation noch nicht reflektiert haben.
Ich denke, es ist korrekt zu behaupten, dass die meisten Finanzmarktakteure nicht mit einem Angriff auf die gesamte Ukraine gerechnet hatten. Außerdem ging vermutlich auch Putin nicht davon aus, mit welcher Geschlossenheit die westliche Welt auf seinen Angriffskrieg reagierte und wichtige russische Banken sogar aus dem Zahlungssystem SWIFT entfernte.
Aus diesem Grund sehen wir jetzt sehr starke Kursausschläge, speziell auch vor dem Hintergrund, dass der Ölpreis sehr stark angestiegen ist – all dies muss verdaut werden. Es wird eine Weile dauern, bis sich ein neues stabiles Preisniveau für Öl und Gas herauskristallisiert, auf Basis dessen neu kalkuliert werden kann. Das ist deshalb wichtig, weil Finanzmärkte in der Regel die zukünftigen Gewinne von Firmen abdiskontieren.
Diversifikation schützt vor Krisen
Betrachtet man die langfristige Entwicklung von breit gestreuten globalen Aktienportfolios auf Basis des MSCI All Country World Indexes, wird man feststellen, dass externe Störungen wie Kriege und sonstige Krisen leider sehr regelmäßig stattfinden und somit zur Normalität gehören.
Nach kurzfristigen Verwerfungen erholen sich die Kurse zumeist und bleiben auf ihrem langfristigen Renditezielpfad von etwa 6 – 8 % p. a., die sich aus wieder steigenden Firmengewinnen und Aktienrisikoprämien ableiten lassen.
Gerade gut diversifizierte Portfolios erholen sich schneller, dies ist damit zu erklären, dass jede Krise neben Verlierern häufig auch Gewinner verzeichnen kann, welche allesamt im globalen Aktienportfolio enthalten sind. Derzeit steigen beispielsweise die Aktien von Öl- und Rohstoffproduzenten, wohingegen die Aktien von Rohstoffkonsumenten leiden.
Im Gegensatz zu den häufig empfohlenen Einzelaktien oder Sektorideen von Brokern, die gelegentlich auch zum Totalverlust führen können, sind global diversifizierte Portfolios, wie wir sie empfehlen, eher immun gegen exogene Schocks und erholen sich in der Regel auch schneller.
Auch wenn sich jede Krise neu und besonders anfühlt, ist jedoch davon auszugehen, dass sich die Vergangenheit ansatzweise wiederholt und sich auch dieses Mal die Kurse stabilisieren. Dies gilt vor allem für global diversifizierte Portfolios.
Was sollten Kunden jetzt wissen, die bereits langfristig investiert sind?
Mein erster unangenehmer “Schock” als Finanzmarktteilnehmer war der Einmarsch Saddam Husseins in Kuwait im August 1990. Das bescherte mir damals Kursverluste von mehr als 30 %. Glücklicherweise hat mich diese Erfahrung nicht von dem Konzept Aktiensparen abgebracht und ich habe die (Buch)Verluste mittels Durchhaltevermögen wieder ausgleichen können.
Auf Basis dieser Erfahrung und der Tatsache, dass ich viele weitere Schocks im Markt verdauen musste, kann ich guten Gewissens sagen, dass auch die aktuelle Krise an den Kundenportfolios der Fairmögensberatung vorbeigehen wird.
Andre Kostolany, ein in den 90er Jahren sehr angesehener langfristig investierter Anleger, sagte gerne: “Zuerst kommen die Schmerzen, dann kommt das Geld.” Er wollte damit sagen, dass Aktiensparen langfristig zum Ziel führt, es aber kurzfristig auch mit Angst und schlechten Gefühlen verbunden sein kann. Ich kann das nur unterstreichen!
Unser Konzept der “FAIRHORIZONTE” sollte eigentlich immer garantieren, dass Kunden der Fairmögensberatung zwar mit Sorgen und mulmigem Gefühl, aber doch ohne finanziellen Schaden aus allen exogenen Krisen hervorgehen.
Von daher überprüfen Sie bitte, ob die jeweils gewählten FAIRHORIZONTE zu Ihnen passen oder ob es Anpassungsbedarf gibt.
Für klärende Gespräche und E-Mails stehen wir Ihnen jederzeit zur Verfügung. Zögern Sie bitte nicht, sich mit uns in Verbindung zu setzen, wenn Sie von Angst und Sorge übermannt werden.
Wir wissen natürlich nicht, wann die derzeitige Krise ausgestanden sein wird, können aber guten Gewissens sagen, dass unsere Sparkonzepte langfristig erprobt sind und funktionieren.
Wir beantworten Ihre Fragen
Haben Sie Fragen zur aktuellen Situation, ihrem Portfolio oder unseren Investmentlösungen? Wir sind für Sie da. Sie erreichen uns per Chat oder E-Mail.
Was sollten Kunden wissen, die jetzt neu starten oder investieren wollen?
Mir ist bekannt, dass der ein- oder andere Kunde der Fairmögensberatung nach dem guten Jahr 2021 auf “bessere Einstiegskurse” in 2022 gewartet hat. Dieser Meinung entgegne ich normalerweise, dass es besser ist, im Aktienmarkt investiert zu sein, anstatt sich Gedanken zu machen, welches der beste Einstiegszeitpunkt sein würde. Denn “Market Timing” funktioniert nicht.
Zweifelsohne sind die aktuellen Kurse attraktiver als die Kurse zum Jahresbeginn, von daher sollten sich die Unentschiedenen jetzt trauen, ihre langfristigen Sparkonzepte in Angriff zu nehmen. Dies vor allem auch deshalb, weil das Thema Kaufkraftverlust durch moderate oder auch etwas steigende Inflation beziehungsweise die Sorge vor Altersarmut auch nach dem Ende des Angriffs der Ukraine durch Putin weiter bestehen bleiben werden.
Für neue Kunden der Fairmögensberatung bzw. für neu anzulegende Gelder könnten die folgenden einfachen Ideen in 2022 und darüber hinaus Erfolg versprechen:
So verhalten sich unsere empfohlenen Fonds
Zusätzliche Informationen, die Performance der Bausteine oder weitere Portfolio-Ideen finden Sie hier unserem letzten Quartalsbericht:
Eine gute Strategie sowie Durchhaltevermögen sind die Säulen eines erfolgreichen Investments. Bei Fragen zu beidem stehen wir Ihnen gerne zur Verführung und erinnern Sie von Zeit zu Zeit an die gesteckten Ziele.
In diesem Sinne wünsche ich Ihnen Zuversicht und den Menschen in der Ukraine von ganzem Herzen Frieden und Sicherheit.
Ihr,
Mario Becker
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